Взгляд на рынок

Основные фондовые индексы США выросли. По итогам сессии индекс S&P500 вырос на 0.23% и закрылся на уровне 1295.50 пункта, индекс Nasdaqповысился на 0.51% до 2724.70, индекс DJIAувеличился на 0.17% до 12471.02. Американские индексы закрылись в плюсе на продолжающемся оптимизме относительно грядущего сезона отчетов, несмотря на не самые радужные экономические данные, вышедшие в четверг. Число первичных обращений за пособием по безработице составило 399k при ожиданиях 375k, а розничные продажи выросли лишь на 0.1% при ожиданиях 0.3%. Хорошие результаты европейских долговых размещений также помогли рынку. В целом инвесторы остаются острожными; Европа входит в рецессию, и вопрос заключается в том, насколько жесткой она будет. Ситуация на рынке остается нервозной при недостатке уверенности инвесторов. Индекс VIX значительно снизился в последнее время, но остается выше исторически среднего уровня на отметке 20.47, отражая неопределенность на рынке. Волатильность сильно коррелирует с движениями на долговых рынках Европы. На рынке Treasuriesдоходность 30-летних государственных облигаций США повысилась на 2 б.п. до 2.98%, а 10-летних – выросла на 3 б.п. до 1.94%.

Внешний фон на открытии российского рынка позитивный.Японский Nikkei повысился на 1.36%, китайский Shanghai Composite упал на 1.34%, индекс Гонконга Hang Seng в плюсе на 0.44%. Фьючерс на американский S&P 500 растет на 0.15%.

Доллар падает относительно корзины валют (USDindex80.60 (-0.29%)).Доллар корректируется от своих максимумов, вновь приблизившись к поддержке на максимумах декабря 2011 (80.50). Евро (EUR/USD1.285; +0.10%), в свою очередь, отыгрывает потери благодаря техническим фиксирующим покупкам после того, как ЕЦБ оставил ставку неизменной на уровне 1.00%, а продажи долговых бумаг Испании и Италии продемонстрировали наличие уверенного спроса. Испания продала объем, вдвое превышающий запланированный, а размещение коротких бумаг Италии также было успешным, что порождает надежды на успешное размещение средне- и долгосрочных итальянских бумаг сегодня. Кроме того, высока вероятность того, что Греция договорится с частными кредиторами о списании по меньшей мере половины стоимости долга. Однако, рынок по-прежнему озабочен проблемами, ожидающими евро в наступившем году: понижение суверенных рейтингов, проблемы с долларовым финансированием, рецессия в Европе. Безусловно, 2012 будет сложным годом для банков еврозоны, а восстановление экономики будет медленным. Доходность десятилетних итальянских облигаций теперь находится на уровне 6.46%, испанских – 5.05%, французских – 3.01%. Долгосрочные перспективы европейской валюты остаются достаточно мрачными, хотя закрытие коротких позиций может временно сдерживать падение. Пятилетние СDS Греции превышают 7470 пунктов, Италии – 490 пунктов. С технической точки зрения евро торгуется ниже коридора скользящих средних с ближайшей поддержкой на $1.2580 (минимум августа 2010). Иена (USD/JPY76.71; +0.03%) не меняется против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF0.942; -0.02%) консолидируется против американской валюты.

Цены на нефть растут. Так, февральский фьючерс на нефть марки Brentторгуется у отметки $112.10 (+0.75%), а WTIторгуется у отметки $99.99 (+0.90%). Нефть подрастает после коррекции на фоне новостей о том, что ЕС отложит эмбарго иранской нефти на полгода, чтобы позволить таким странам как Греция, Италия и Испания найти альтернативные источники. Решение может быть принято 23 января. Таким образом, попытки Запада заблокировать импорт из Ирана пока не увенчиваются успехом. Исключения для существующих контрактов на поставки ослабят эффект от эмбарго, кроме того, некоторые страны ЕС, в частности Греция, сильно зависят иранской нефти. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.

13 января российский фондовый рынок не меняется на открытии. Индекс ММВБ вырос на 0.04% до 1465.1.Российский рынок взял паузу после бурного роста во вторник: индекс ММВБ остается выше коридора скользящих средних и торгуется на уровне 1460 с ближайшей поддержкой на 1440 (100-, 50-, 10-дневная средняя). Далее поддержка на 1415 (20-дневная средняя). Сегодня внимание рынка будет обращено на размещение облигаций Италии. Сегодня в 17:30 выйдет сальдо баланса внешней торговли США, а в 18:55 – индеекс настроения потребителей от университета Мичигана.