Взгляд на рынок

Основные фондовые индексы США выросли. По итогам сессии индекс S&P 500 вырос на 0.32% и закрылся на уровне 1215.75 пункта, индекс Nasdaq повысился на 0.07% до 2541.01, индекс DJIA увеличился на 0.38% до 11868.81.
Американские индексы прервали трехдневное падение, показав небольшой рост на фоне в целом хороших макроэкономических данных в США. В частности, число первичных обращений за пособием по безработице достигло минимального значения с мая 2008 года (366k при ожиданиях в 390k). Индекс Empire Manufacturing также значительно превысил ожидания.
В целом инвесторы остаются острожными, предстоит еще несколько долговых аукционов, кроме того, Европа входит в рецессию, и вопрос заключается в том, насколько жесткой она будет. Ситуация на рынке остается нервозной при недостатке уверенности инвесторов. Индекс VIX остается на высоком уровне 25.11, отражая неопределенность на рынке. Волатильность сильно коррелирует с движениями на долговых рынках Европы. На рынке Treasuries доходность 30-летних государственных облигаций США повысилась на 3 б.п. до 2.93%, а 10-летних – выросла на 2 б.п. до 1.93%.

Внешний фон на открытии российского рынка позитивный. Японский Nikkei повысился на 0.29%, китайский Shanghai Composite вырос на 1.75%, индекс Гонконга Hang Seng в плюсе на 1.43%. Фьючерс на американский S&P 500 растет на 0.72%.

Доллар консолидируется относительно корзины валют (USD index 80.21 (-0.04%)). Доллар взял паузу после внушительного роста относительно корзины валют выше максимума октября (79.78) и торгуется чуть выше отметки 80, где USD Index в этом году находился лишь в начале января. Евро (EUR/USD 1.302; +0.09%) несильно укрепляется чуть выше поддержки $1.30 на фоне закрытия коротких позиций на этом уровне, чуть лучшего, чем ожидалось, композитного индекса PMI в ЕС, а также успешного размещения облигаций Испании, которая продала бумаг на 6 млрд евро при средней доходности по 10-летним бумагам в 5.55%. Днем ранее Италия разместила свои пятилетние облигации по максимальной доходности с введения евро (6.49%). Доходность десятилетних итальянских облигаций теперь находится на уровне 6.57%, испанских – 5.43%, французских – 3.08%. Долгосрочные перспективы европейской валюты остаются достаточно мрачными, хотя закрытие коротких позиций может временно сдерживать падение. Пятилетние СDS Греции превышают 8720 пунктов, Италии – 560 пунктов. С технической точки зрения евро торгуется ниже коридора скользящих средних с ближайшей поддержкой на $1.29 (минимум января). Иена (USD/JPY 77.89; +0.00%) не меняется против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF 0.940; -0.16%) усиливается против американской валюты.

Цены на нефть растут. Так, февральский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $104.21 (+0.59%), а январский WTI торгуется у отметки $94.27 (+0.43%). Нефть отрастает от минимума нескольких недель после возможно слишком акцентированных продаж на фоне хороших данных в США. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.

Сегодня российский фондовый рынок растет на открытии. На момент написания обзора индекс ММВБ вырос на 0.96% до 1406.9. Общий позитивный фон, а также рост цен на нефть предполагают дальнейшую компенсацию потерь и на российском рынке. После волатильности вчерашнего дня, частично связанной с экспирацией, и последовавшего за этим устойчивого роста сегодня индекс ММВБ пытается преодолеть ближайшее сопротивление на уровне 1400. Следующие сопротивления на 1420/40/60 (10-, 50-, 100-дневная средняя соответственно). Поддержка на 1350/60. Индекс по-прежнему ниже сужающегося коридора скользящих средних, но отдаляется от уровня технической перепроданности (RSI-14 = 44).

Сегодня в 17:30 выйдет индекс потребительских цен в США.


Арсен Балишян, PhD, CFA