Взгляд на рынок

В итоге, 8 июля индекс ММВБ потерял почти процент, завершив сессию на отметке 1724,57 пункта – и вновь отскочив от пробитой восходящей линии нисходящего тренда. Таким образом, несмотря на «фундаментальную» подоплеку пятничного снижения, участники рынка в целом ориентируются на «технические» данные, понимая, что новых драйверов движения нет. Индекс РТС понизился на 0,94%. Акции ВТБ продолжают нести потери. 8 июля они снизились на 1,6%. Бумаги «Газпрома» потеряли 1,1%, «Сбербанка» - 2,2%. Нужно сказать, что бумаги банков на мировых площадках выглядят довольно слабо – в преддверии публикации европейских стресс-тестов, которая состоится в пятницу. Несмотря на негативные рыночные ожидания, будущий глава ЕЦБ намекнул, что итальянские банки со стресс-тестами «справятся».
Что касается рынка труда США, то данные вышли очень слабыми, подтвердив опасения относительно того, что второе полугодие для США и всей мировой экономики будет непростым. В условиях крайне слабого рынка труда потребители не настроены на увеличение расходов – эта ситуация негативно отразится на показателях ВВП в будущие кварталы. Как и прежде, отчет ADP по занятости в коммерческом секторе не смог отразить реальной ситуации, поэтому стоит вновь призвать не обращать на эти цифры никакого внимания. Однако экономисты еще в четверг пересмотрели свои прогнозы в сторону увеличения, что привело к завышенным ожиданиям.
Главные темы начавшейся недели: вновь проблемы PIIGS, результаты стресс-тестов, а также начало сезона отчетности в США. В среду отчитается Alcoa, в пятницу – JP Morgan. Основной поток начнется уже со следующего понедельника.
8 июля трейдеры могли извлечь максимальную прибыль на возможностях, который предоставляет рынок форекс при высочайшей волатильности. После повышения процентных ставок ЕЦБ в четверг евро так и не смог закрепиться выше 1,4350, оставаясь под давлением в связи с негативными новостями по Португалии. С такой вот предысторией рынок подошел к публикации данных по изменению числа занятых в США. Новости были против доллара: число новых рабочих мест вне сельского хозяйства США оказалось неожиданно малым. Тем не менее, попытка евро откатиться хотя бы к 1.44 ни к чему не привела, поскольку у участников рынка появились основания опасаться распространения долгового кризиса и на Италию. В частности, в пятницу серьезно упал итальянский фондовый рынок, а доходность итальянских облигаций выросла. В результате евро сформировал минимум недели у отметки 1,4205, а завершил неделю недалеко от 1,4260. Фунт в ходе американского ажиотажа отметился у минимума 1,5930, однако затем вырос до 1,6077, завершив торги у 1,6055. Поддержку фунту оказали вышедшие утром в Британии данные по инфляции.
Слабые данные по занятости в несельскохозяйственной сфере США обеспечило франку и иене совершить огромные рывки в сторону укрепления: франк с уровня 0,8480 скакнул до сопротивления 0,8360, а иена за час выросла с минимумов недели, расположенных в районе 81.50, до максимума возле уровня 80.50.
11 июля новостной фон будет весьма ненасыщенным. Данные по Канаде и Японии вряд ли значительно повлияют на ситуацию. Тем не менее, ввиду последних европейских событий стоит ожидать реакции рынка на публикацию Банком Италии данных по выданным кредитам и безнадёжным долгам за май. Учитывая долговые риски Португалии и Италии, любая дополнительная негативная новость может двинуть евро/доллар на такие юга, с которых быстро не возвращаются.
Для евро/доллара поддержкой будет уровень 1,4150, сопротивление – на 1,4250, фунт/доллар не опустится ниже 1,5950, сопротивление – на 1,61. Доллар/франк может скорректироваться до 1,8420, при этом высока также вероятность интервенции Национального банка Швейцарии. Доллар/иена будет двигаться в диапазоне 80.40-81.00.