Взгляд на рынок

В лидерах падения были акции «Сургутнефтегаза» (-2,3%, привилегированные -8,4%) в связи с тем, что 13 мая был закрыт реестр акционеров. Также слабо выглядели акции ВТБ (-1,7%), «Газпрома» (-1,3%), «Газпром нефти» (-2,1%). Акции «Лукойла» прибавили 0,3%, вероятно, на ожиданиях увеличения доли бумаг в индексе MSCI.
Снижение европейских индексов связано с новыми опасениями по поводу кредитных проблем «периферийных» экономик. Во-первых, после ареста главы МВФ усилились опасения относительно того, что МВФ и ЕС затянут согласование возможной реструктуризации Греции. Вчера появились слухи о том, что Греция обратится с просьбой об увеличении предоставляемой помощи в рамках заседания министров финансов стран еврозоны 16-17 мая. Во-вторых, в минувший уик-энд власти Ирландии дали понять, что хотели бы пересмотреть условия по срокам выплат по кредитам, а также по ставкам. Фактически, это завуалированные сообщения о готовности провести реструктуризацию. В условиях отсутствия главы МВФ и скорой отставки его первого заместителя такая ситуация выглядит нервозной.
Вдобавок, 16 мая были обнародованы данные по инфляции в Еврозоне за апрель. Показатель составил 2,8%, это максимум с октября 2008 года. Напомним, что целевой уровень ЕЦБ составляет 2%.
Одобрение выделения помощи Португалии не стало неожиданностью для инвесторов, также как и назначение Марио Драги в качестве нового президента ЕЦБ (вступит в должность в октябре). Это хорошая новость для «проблемных» стран, так как ранее Драги возглавлял Банк Италии.
Открытие торговой сессии пары евро/доллар прошло с гэпом вниз, так как в прошедшие выходные был взят под стражу руководитель Международного валютного фонда (МВФ) Доминик Стросс-Кан. Господин Стросс-Кан должен был присутствовать на запланированной позднее встрече министров финансов еврозоны, на которой должны были обсуждаться следующие шаги решения затянувшегося долгового кризиса в Европе. Это позволило валюте США вырасти против евро до 1.4050.
В дальнейшем опасения насчет того, что арест руководителя МВФ может повлиять на принятие решения о предоставлении Греции финансовой помощи рассеялись, поэтому ниже указанного уровня евро все-таки не пошел, а напротив, начал откатываться от минимумов. Кроме того, сообщения представителей ЕЦБ о возросшем уровне инфляции в еврозоне вновь освежили разговоры о том, что ЕЦБ начнет повышение основной процентной ставки гораздо раньше, чем ФРС США.
Помимо прочего, доллар оказался под давлением после релиза американских экономических данных, значения которых оказались гораздо хуже прогнозов. Так, производственный индекс Empire Manufacturing снизился до 11.88 вместо 19.55, а чистый объём покупок долгосрочных американских ценных бумаг иностранными инвесторами упали с 26.9 млрд. долларов до 24 млрд.
Таким образом, пара евро/доллар почти достигла уровня 1.4250, хотя закрытие произошло почти на фигуру ниже; пара USD/CHF упала почти на 150 пунктов и коснулась 0.8800, британский фунт зафиксировал максимум чуть выше 1.6250, хотя к закрытию суток ушел в район 1.6200, а японской иене удалось удержаться ниже отметки 81.
Начавшееся в понедельник двухдневное заседание министров финансов еврозоны еще не завершилось, поэтому участники рынка будут с особым вниманием следить за развитием событий на данной встрече.
17 мая будут опубликованы индексы, рассчитываемые немецким исследовательским институтом ZEW, цифры по инфляции в Великобритании, а также важная информация по США, такая как изменение числа закладок новых фундаментов и объемы промышленного производства. Если прогнозы по американским данным, а также в отношении индексов Zew не радуют, то в случае с английской инфляцией это не так. Согласно прогнозам, в апреле показатели роста цен будут выше, чем месяцем ранее, что может поддержать фунт непосредственно до релиза, а в случае, если ожидания оправдаются, вызвать активные покупки GBP.
В случае отсутствия каких-либо негативных сюрпризов со стороны министров финансов стран ЕС, можно ожидать постепенный рост единой европейской валюты в район 1.43, пара фунт/доллар также укрепится в сторону 1.6300, а японской иене в очередной раз придется удерживать позиции на рубеже отметки 81.