Взгляд на рынок

Реструктуризация, бюджетный контроль – все это хорошо выглядит на бумаге, но, вполне возможно, не сработает в реальности. При этом, никакого «плана Б» нет и не предвидится: механизма выхода из зоны и евро и возврата национальной валюты также не существует. На этом фоне в Европе появились слухи о том, что S&P скоро снизит и рейтинг Бельгии в связи с острейшим политическим кризисом (формально в стране нет правительства уже примерно год).
Греческие проблемы привели вчера к умеренным распродажам на европейских площадках, тогда как Wall Street завершила сессию ростом благодаря отскоку на рынке нефти и хорошей отчетности McDonald`s. Сегодня утром на азиатских площадках царит оптимизм в связи с сильными результатами японской Sumitomo Heavy, а также неожиданно хорошими цифрами из Китая, где профицит торгового баланса и индекс потребительского доверия существенно превысили прогнозы.
Тем не менее, продолжение роста доллара вполне может привести к новому витку коррекции на сырьевом рынке.
Что касается притока капитала, то, согласно данным EPFR, за неделю, завершившуюся 4 мая, приток составил 197 млн. долл. против 299 млн. долл. неделей ранее. Ситуация по-прежнему выглядит оптимистично, но показательным будет, как инвесторы отреагируют на коррекцию, произошедшую на прошлой неделе.
В первый день недели до начала активной торговли на американских площадках европейские конкуренты USD попытались отыграть часть потерянных против американской валюты позиций. Так, евро ненадолго вернулся выше 1.4400, а фунт пытался пробиться выше 1.6400.
Однако рост доходности греческих облигаций ограничил восстановление европейской валюты, а очередное понижение агентством S&P кредитного рейтинга Греции (до B, прогноз негативный) до уровня Белоруссии, опустили евро до поддержки 1.4250, поскольку трейдеры вновь стали беспокоиться по поводу возможной реструктуризации греческого долга. Еще одно понижение – и Греция станет обладателем самого низкого рейтинга среди европейских стран. Фунт также попал под давление, сходив ниже 1.6300. Кроме того, у него был и собственный повод для слабости - прогноза по росту ВВП от CBI был понижен.
Тем не менее, обновив свои минимумы за последние несколько недель, как евро, так и фунт, смогли несколько оправиться, поскольку во вторую половину американской сессии настал черед USD слабеть на фоне бурного роста цен на нефть. Таким образом, евро удалось вернуться к уровню 1.4350, а фунту – к 1.6400. Эти отметки и будут отправными точками для торгов во вторник.
Доллар/франк и доллар/иена в течение торговались в относительно узких диапазонах, но в условиях слабости доллара во вторую половину американской сессии пары пробили нижнюю границу дневного диапазона и снизились до отметок поддержек 0.8700 и 80.20 соответственно.
Несмотря на то, что евро и фунт к концу дня вернулись к уровням открытия суток, давление на эти пары, скорее всего, сохранится. Первая цель евро/доллара – 1.4300, пробитие которой приведет к снижению до отметки 1.4200. Основные уровни поддержки и сопротивления 1.3570 и 1.4440 соответственно. Основная поддержка фунта находится на уровне 1.6350, следующая цель – 1.6250, сопротивление – 1.6450. Доллар/франк и доллар/иена, скорее всего, попытаются вернуться к уровням открытия недели (около 0.8800 и 81.00 соответственно).
В первую очередь стоит следить за новостями про процентные ставки по долгам Греции и Ирландии, за решением вопроса о реструктуризации долга Греции, а также за заявлениями рейтинговых агентств по поводу проблемных стран еврозоны.
Отдельное внимание стоит уделить публикации результатов двухсторонней встречи США и Китая, которая состоялась в начале недели.
Из экономической статистики внимания во вторник будут достойны, пожалуй, лишь данные по изменению объемов запасов на американских складах оптовой торговли.