Взгляд на рынок

Даже позитивные данные с рынка труда в США не смогли удержать индекс от падения, хотя рост интереса инвесторов к рисковым активам наблюдался по всему миру, что в совокупности с сокращением запасов нефти в США поспособствовало росту котировок сырьевых активов и стало причиной преодоления нефтью отметки в $75 за баррель. Данная дивергенция свидетельствует о фиксации прибыли институциональными инвесторами, которые не верят в продолжение роста. По итогам торгов индекс ММВБ закрылся на значении в 1320.6 пунктов, показав снижение на 0.54%. В итоге, впервые за долгое время динамика в России и на западных площадках не совпала. Это может быть связано как с тем, что некоторые отечественные "фишки" уже продемонстрировали неплохой рост в начале недели, так и с тем, что игроки не верят в дальнейшее восстановление на европейских и американских площадках (с технической точки зрения, там сейчас наблюдается отскок после мощного понижения на протяжении почти двух недель).
На торгах в США напротив, наблюдалась смешанная динамика торгов. Фактором к открытию с гэпа вверх послужил выход позитивной статистики по числу первичных обращений за пособием по безработице, что заметно снизило обеспокоенность инвесторов относительно риска замедления темпов восстановления американской экономики. На данном фоне наибольшим спросом пользовались бумаги нефтегазового сектора. По итогам сессии индекс S&P 500 прибавил 0.94%. При этом для финансирования своих покупок инвесторы сокращали свои позиции в защитных активах, что способствовало росту доходности 30-летних государственных облигаций США на 3 б.п. до 3.01%, а 10-летних – на 5 б.п. до 3.03%.
Внешний фон на открытии российского рынка позитивный. Японский Nikkei
прибавляет 0.54%. Китайский Shanghai Composite тяжелеет на 1.74%, индекс Гонг-Конга Hang Seng аналогично растет на 1.45%. Фьючерсы на американский S&P500 прибавляют 0.07%.
На азиатской сессии евро продолжает тенденцию к росту относительно доллара,
чему способствует выход позитивной статистики и новостей по всему миру. В данный момент EUR/USD торгуется на уровне 1.2690 (+0.25%), чему по-прежнему
способствует наращивание позиций инвесторами в рисковых активах и продолжающийся вывод средств из резервных валют, так EUR/JPY торгуется сейчас на уровне 112.41 (+0.48%). Сегодня мы ожидаем продолжения укрепления евро и закрепление его по итогам сессии выше уровня текущего сопротивления 1.27, хотя в случае негативного начала сезонна отчетностей в США на следующей
неделе уровень в 1.24 может быть достигнут очень быстро. Цены на нефть также
демонстрируют восходящую динамику, так нефть марки Brent торгуется у отметки
$75 (+0.4%) за августовский фьючерс. Рост оптимизма на мировых площадках также способствует открытию длинных позиций в сырье, однако преодоление нефтью уровня в $77.5 в ближайшее время сомнительно, исходя из чего, мы ожидаем бокового движения цены на нефть в районе $74 - $76 .
Сегодня не выходит никакой важной макроэкономическая статистика, что означает, что инвесторы сегодня будут уделять большее внимание выходящим
корпоративным новостям и сосредоточатся на прогнозировании корпоративных
отчетностей за 2 квартал, публикация которых начнется со следующей недели.
Однако это не должно сильно отразиться на динамике фондовых индексов,
которые, скорее всего, будут показывать слабо - позитивную динамику торгов. Таким образом, сегодня после открытия торгов в «зеленой» зоне мы ожидаем увидеть боковую динамику торгов по индексу ММВБ в диапазоне 1330 – 1340
пунктов. В целом, мы по-прежнему не рекомендуем инвесторам наращивать свои
позиции, ввиду слабых перспектив значительного роста в ближайшие сессии, притом что риски развития коррекции на фондовых площадках в краткосрочной
перспективе значительно выросли. Спекулянтам же рекомендуем играть на
понижение в диапазоне 1330 – 1340 пунктов по ММВБ.

Дмитрий Дорофеев, ИК «Урса Капитал»