Нефть и рубль могут укрепиться

Но, скорее всего, то, чего так боялись рынки, не произойдет, и страна останется в составе ЕС. Следовательно, Brent может получить ощутимую поддержку. Тем более, что большого числа оснований для падения котировок ниже уровня 47 долларов за баррель, в целом, нет. Конечно, рынок все еще опасается возвращения сланцевых проектов. Но чтобы это произошло, во-первых, потребуется время, во-вторых,  пока в лучшем случае будут расконсервироваться старые, так как для новых инвестиционных проектов в данной отрасли еще слишком высок градус неопределенности.  Ну а пока объемы добычи в США продолжают снижаться (-29 тыс. баррелей).  Помимо британского референдума традиционно будем следить за данными по коммерческим запасам в Штатах и данных по числу работающих буровых установок. Но даже позитивной динамики показателей вряд ли будет достаточно для того, чтобы Brent обновила недавние максимумы. Скорее всего, черное золото будет оставаться в диапазоне 47,00 – 52,83.

Валютный рынок

На предстоящей неделе  рубль может предпринять попытку вернуться к нижней границе установившегося ранее диапазона (63,00 – 66,00). Вверх котировки российской валюты могут подталкивать сразу насколько факторов.  Во-первых, динамика цен на нефть. Фундаментальный фон радикальным образом не изменился. А это значит, что и оснований для внушительного падения у Brent нет. Следовательно, высока вероятность  восстановления котировок от недавнего локального минимума. Во-вторых, в России начинается налоговый период, когда традиционно растет спрос на рублевую ликвидность. В-третьих, новости, поступающие с ПМЭФ (Петербургского международного экономического форума). Тот факт, что Россия и Запад готовы к диалогу, дает основания полагать, что в обозримом будущем санкции все же могут быть сняты (в частности, визит главы Еврокомиссии Юнкера на ПМЭФ). В-четвертых, пусть пока и единичные, но все же позитивные макроэкономические данные: промышленное производство в мае выросло на 0,7% в годовом выражении.  На текущем этапе, пожалуй, единственным фактором, который может подтолкнуть пару  USD/RUB вверх, остается общерыночное бегство из рискованных активов в преддверии референдума в Великобритании.     

Итоги референдума в Великобритании могут оказать влияние, в первую очередь, на европейские валюты.  Достаточно посмотреть на динамику евро и фунта, которые в последний рабочий день прошлой недели показали рост только на фоне прекращения агитации сторонниками того, чтобы страна осталась в составе ЕС и их оппонентами. Поэтому, если все же будет принято решение сохранить членство в Евросоюзе, и фунт, и общеевропейская валюта могут продемонстрировать рост к доллару. Дело в том, что последствия для экономики Великобритании в случае выхода из ЕС будут достаточно тяжелыми, а учитывая тесные торговые отношения с еврозоной, последней также придется ощутить на себе все «прелести» такого решения. Более того, не исключено, что подобное развитие событий столкнет еврозону в рецессию. Таким образом, при условии, что большинство проголосует «за» ЕС, пара  GBP/USD может с легкостью вернуться к уровню 1,4500 и, далее, к 1,4730. По EUR/USD также можно будет ждать роста с первичной целью на отметке  1,1400.

Фондовый рынок  

В связи с предстоящим в Великобритании референдумом, волатильность на рынке может быть повышенной. Хотя после того, как сторонники обеих позиций прекратили агитацию, ситуация может несколько стабилизироваться вплоть до появления итогов голосования. Но, если абстрагироваться от этого события, есть немало интересного. В частности, США опубликуют довольно большой блок статистики. Это и данные по деловой активности в сфере услуг и промышленном секторе от Markit, и отчет по продажам на вторичном рынке жилья, а также продажам новых домов, и данные по заказам на товары длительного пользования. После того, как Джанет Йеллен на пресс-конференции после публикации решения по ставкам, дала понять, что регулятор не уверен в устойчивости темпов роста американской экономики, рынок с особой тщательностью будет оценивать всю поступающую информацию, чтобы попытаться оценить, как скоро ФРС может пойти на повышение ставки. Краткосрочно, слабая статистика может оказать давление на фондовые индексы США. Однако, если британцы проголосуют за то, чтобы страна осталась в составе ЕС, фондовый рынок может вздохнуть с облегчением и вполне возможно, что бенчмарки продемонстрируют рост.   Dow Jones (YM) может вернуться к отметке 17900. NASDAQ (NQ) способен подняться в район уровня  4470,0.

Ирина Рогова, аналитик ГК Forex Club