Рубль не уйдет ниже 64 ни при каких условиях

Фондовый рынок

Американские фондовые индексы в пятницу получат новую порцию данных для переваривания. Учитывая тот факт, что протокол предыдущего заседания FOMC и недавние комментарии представителей Комитета убедили рынок в довольно высоких шансах повышения ставки на июньском заседании, теперь каждый новый экономический отчет из США будет рассматриваться с особой тщательностью. Более того, показатели должны быть действительно сильными, чтобы убедить рынок в том, что Федрезерву пришло время бороться с угрозой инфляционного давления путем ограничения монетарных стимулов. Если отчет по ВВП США сегодня выйдет слабее прогнозов или просто даже совпадет с ожиданиями, этого может стать достаточным для того, чтобы стимулировать роста спроса на американские индексы. Рынок начнет снижать ожидания повышения ставки на июньском заседании, а, значит, более продолжительный период стимулирования экономики создать условия для возвращения S&P 500 (ES) в район 2100.

Товарно-сырьевой рынок           

Долгое время цены не могли уйти выше 50-долларовой отметки лишь потому, что не было ни одного драйвера ни в пользу падения, ни в пользу роста. А вышедшие подряд два отчета из США, подтвердившие резкое снижение запасов нефти в американских подземных хранилищах стали тем самым долгожданным глотком позитива. Мы уже не советовали слишком сильно обнадеживаться по поводу текущей динамики, так как в целом баланс спроса и предложения остается прежним, а темпы мировой экономики пока не демонстрируют ускоренного роста, чтобы обеспечить повышенного интереса к энергоносителям.

К тому же, нельзя сбрасывать со счетов и близящееся заседание ОПЕК, которое хотя и уже не имеет такого большого значения как раньше, но все же может вызвать кратковременную волатильность на рынке. Сейчас по риторике саудитов очевидно, что идти на уступки и сокращать объемы добычи они вовсе не намерены, но когда это все будет объявлено официально, Brent вполне может вновь закрепиться ниже 50,00, причем даже на несколько недель. Таким образом, в ближайшие дни, возможно, вы увидите самые привлекательные точки для входа на рынок продажами перед заседаниями.

Валютный рынок

Рубль получил возможность уйти чуть ниже 65,00 против доллара США. Все благодаря нефти, которая делает попытки закрепиться выше 50,000 долл./барр. Но как мы и говорили ранее, отсутствие серьезных долгосрочных драйверов поддержки спроса на Brent лишает рынок возможности продемонстрировать длительный восходящий тренд. Таким образом, вполне вероятно, что рубль просто получает передышку перед новой волной распродаж.

В текущих условиях стоит бояться двух вещей. Во-первых, волны фиксации прибыли, если нефти не удастся удержать позиции выше 50,00 долл./барр. На текущий момент попытки роста носят непродолжительный и довольно волатильный характер. Во-вторых, даже при росте Brent выше 50,00, укрепление рубля может носить не такой уверенный характер: не исключено, что монетарные власти начнут вмешиваться в динамику национальной валюты. Скорее всего, отметка 64,00 по USD/RUB не будет пройдена в ближайшее время.

EUR/USD, наконец, решилась на укрепление, скорее даже на коррекции от сильной технической поддержки, чем на каких-либо экономических данных. Более того, вчера американские данные вышли выше прогнозов, однако не смогли стимулировать дополнительный спрос на доллар США. Похоже, рынок начинает отходить от эйфории от вербальных интервенций ФРС, а склоняется к поиску реальных подтверждений силы американской экономики. Публикуемые в пятницу данные по ВВП США за 1 квартал станут прекрасным тестом: если отчет не сможет удовлетворить оптимизм трейдеров, у EUR/USD есть все шансы закрепиться выше 1,12 с ближайшей целью на отметке 1,1280.

Алена Афанасьева,  старший аналитик ГК Forex Club