ОПЕК вышла из режима контроля цен ради борьбы за долю рынка

Официальные представители Ирана уже отметили, что нет «никаких шансов», что страна отсрочит свои планы по увеличению отгрузки, даже если цены на углеводороды продолжат падение и далее. Мрачные прогнозы рождают мрачную динамику – рынок полностью осознает, что картель вышел из режима контролирования цен и вошел в режим борьбы за долю рынка. Тем не менее, вчера мы отметили стабилизацию Brent на минимальных уровнях с попытками восстановления. Не исключено, что уже в ближайшие дни мы все же будем отмечать краткосрочную коррекцию. Подобную динамику могут спровоцировать результаты заседания FOMC, так как более мягкие, чем ожидает рынок комментарии могут ослабить позиции USD, а, следовательно, подтолкнуть номинированные в долларах цены на сырье. Ближайшей целью на пути вверх может стать отметка 40,10.

Валютный рынок

Рубль испытывает шок – USD/RUB вчера пробиралась выше 71,00, и всему виною исключительно нефть, которая достигла 7-летних минимумов и уже  приближается к минимумам 2004 года. Тем не менее, стоит отметить и позитивный факт: даже при столь резком падении нефти, рубль лишь вернулся к августовским минимумам. Это говорит о том, что на пару даже не увеличилось спекулятивное давление, а, значит, как только нефть покажет коррекцию, USD/RUB может очень быстро вернуться под отметку 70,00. Не исключено, что уже в ближайшие дни пара сможет вернуться к 68,40.

Учитывая резкий обвал цен на нефть, рост USD/CAD неудивителен – пара достигла 11-летнего максимума 1,3781.  Да,  рынок углеводородов никак не может успокоиться после заседания ОПЕК, на котором фактически, даже была немного повышена официальная оценка квот. Канадскому доллару сложно это игнорировать, так как 30% поступлений в бюджет Канады идет именно из нефтегазового сектора. Добавим к этому и тот момент, что именно канадские проекты – самые высокие по рентабельности (по некоторым оценкам, они рентабельны лишь при ценах выше 60-65 долл./барр.). Тем не менее, стоит понимать, что USD/CAD подошел к сильному долгосрочному сопротивлению в районе 1,3750, поэтому вблизи этого уровня вполне возможно появление продавцов, особенно, если Brent приостановит свое движение вниз. Ближайшей целью в рамках коррекции может стать отметка 1,3580.

Кроме того, обратите внимание на динамику EUR/USD. Несмотря на то, что пара уже показала внушительную коррекцию от недавних минимумов вблизи 1,05, потенциал дальнейшего роста все еще не исчерпан. Это подтверждают данные CFTC по спекулятивным позициям трейдеров: по последним отчетам, число коротких позиций по евро снизилось всего лишь на 10 тыс., однако продолжает оставаться на очень высоких уровнях -  172 тыс. шортов на 8 декабря. Стоит отметить, что за неделю на 1 декабря число коротких позиций  было на максимумах с мая 2015 года (182 тыс.). Таким образом, потенциал роста еще остается, однако нужен катализатор. Сегодня таким катализатором может выступить публикация отчета по американскому CPI. Если показатель инфляции окажется ниже предыдущих показателей, это снизит шансы на агрессивный настрой FOMC и поможет EUR/USD добраться до 1,1090.

Фондовый рынок

Итак, текущая неделя будет полностью посвящена ожиданию результатов заседания FOMC, а потом их перевариванию. Стоит учесть следующее, если вы торгуете американскими индексами: как только ФРС объявит о своем решении, рынок тут же переключится на новую тему – фиксации прибыли перед длинными новогодними праздниками. Таким образом, мы полагаем, что уже на результатах заседания избыточные короткие позиции по американским индексам могут испытать широкомасштабное закрытие с вероятностью восстановления Dow (YM), NASDAQ (NQ) и S&P (ES) на 1-2% вверх. Таким образом, текущие позиции могут оказаться самыми привлекательными точками входа краткосрочными покупками.

Алена Афанасьева,  старший аналитик ГК Forex Club