Восстановление рубля под угрозой

В целом, не сильно рубль беспокоили и заявления США о том, что они подготовили новый пакет санкций, который будет введен, если ситуация на Украине вновь обострится. Однако, в пятницу в СМИ появилась довольно тревожная информация. Источники в Администрации Президента США рассказали  Bloomberg о том, что несколько российских банков могут быть исключены из международной финансовой системы. Это будет означать, что зарегистрированным в Штатах компаниям, будет запрещено вести бизнес с банками, попавшими под санкции, а правительство страны получит право арестовать любые их активы, оказавшиеся под его юрисдикцией. Конечно, вероятность подобного шага не слишком велика, поскольку это может привести к серьезному обострению двусторонних отношений, а для европейской экономики еще и иметь крайне негативные последствия. Но исключать этот фактор риска для рубля все же не стоит. На этом фоне любые свидетельства эскалации напряженности в Украине могут оказать существенное давление на валюту РФ, отправляя ее в район уровня 64,1791. Если же этот фактор активизирован не будет, то при дальнейшем росте цен на нефть, пара USD/RUB имеет шансы вновь протестировать поддержку 60,00.

Товарно-сырьевой рынок
Золото и серебро предпринимают попытки возобновить рост, но на данном этапе есть достаточно сдерживающих факторов. В частности, это некоторая стабилизация на геополитической арене, а также ожидания, что ФРС США все же пойдет на повышение ставки летом текущего года. Но на предстоящей неделе сразу несколько Центробанков публикуют свои решения по монетарной политике (Резервный Банк Австралии, Банк Канады, Банк Англии, ЕЦБ). При условии, что регуляторы понизят ставки (в частности, прогнозируется такой шаг от РБА), драгоценные металлы могут получить поддержку, поскольку это в очередной раз подтвердит, что они видят проблемы в мировой экономике. Также на пользу золоту и серебру могут пойти и более слабые данные из США, которые снова дадут основания сомневаться в монетарном ужесточении со стороны США.   Кроме того, такой фактор, как геополитика сложно предсказуем и обострение ситуации может произойти в любой момент. Поэтому не исключен возврат XAU/USD в район уровня 1225,45 с дальнейшей целью на 1239,49, а XAG/USD к уровню 17,192.    
Мы уже неоднократно говорили о том, что в динамике цен на нефть марки Brent в последнее время наметилась некая цикличность: снижение в первой половине недели на фоне ожидания данных об увеличении коммерческих запасов в США и рост во второй под влиянием надежд на дальнейшее сокращение числа работающих буровых установок в США по данным Baker Hughes. Тем не менее, фундаментально появляется все больше оснований предполагать, что в среднесрочной перспективе «черное золото» нацелится на рост, который пока сдерживает сопротивление 63,30. Такие факторы, как сокращение объемов бурения в США и снижение поставок со стороны Ливии (на данный момент она поставляет всего около 200 тыс. баррелей в сутки, что в 4 раза меньше, чем в конце 3 квартала 2014 года), которая охвачена боевыми действиями, позволяют предполагать снижение предложения.  Поэтому, как только будет пройден барьер 63,30, котировки Brent нацелятся на рост к уровню 68,00 долларов за баррель.

Фондовый рынок
Предстоящая неделя принесет немало интересных макроэкономических отчетов. Бесспорно, что фондовый рынок будет пристально следить за данными из США, особенно после того, как события прошлой недели отразили неоднозначной настроений в отношении перспектив монетарной политики, которой будет придерживаться Федрезерв. Именно поэтому, публикуемая маростатистика привлекает особое внимание. При условии, что данные по индексу деловой активности в промышленном секторе и сфере услуг  США , а также отчет по рынку труда (в том числе и данные по уровню средней почасовой оплате) окажутся ниже прогнозов, рынок снова может испытать надежду на то, что летом повышения ставки мы все же не увидим. И это способно будет поддержать американские бенчмарки, даже, несмотря на то, что они уже обновили максимумы.  Таким образом, Dow Jones может попытаться зафиксироваться выше уровня 18200, нацеливаясь на движение к 18250 и, далее, к 18300. Nasdaq имеет шанс протестировать 4463,75 с целью на 4500.
Немецкий индекс DAX пока также имеет шансы на продолжение роста, которому будет способствовать политика, проводимая Европейским Центробанком, а также тот факт, что на данном этапе рассеялись опасения относительно Греции (парламент Германии в пятницу одобрил продление помощи стране до конца июня). Кстати, на предстоящей неделе ЕЦБ проведет очередное заседание по монетарной политике. Если регулятор подтвердит свою приверженность стимулированию, индекс может получить дополнительный повод для роста. Хотя, учитывая тот факт, что он находится на максимумах, коррекцию исключать не стоит. И, на наш взгляд входить в длинные позиции, целесообразно именно на откатах.
Гонконгский индекс HSI может все же попытаться пройти сопротивление на уровне 25000, учитывая тот факт, что последние данные по индексу деловой активности Китая отразили переход показателя в зону роста, что может способствовать усилению ожиданий стабильной ситуации в экономике. Что касается мер стимулирования, то на данном этапе становится понятно, что Банк Китая будет их проводить «точечно». Поэтому вряд ли рост может быть ограничен уровнем 25300.   Nikkey пока также сохраняет шансы на рост с целью на уровне 19000, но покупать его стоит все же на откатах, а не на текущих высоких уровнях.     

Ирина Рогова,  аналитик ГК FOREX CLUB

См. также:
Экспериментальный самолет на солнечных батареях пересек Америку