Нефть выросла. Ждем ответа рубля

Ситуация в Украине остается крайне напряженной, что вызывает усиление негативной риторики со стороны стран Запада в отношении России. Вероятность продления срока уже действующих санкций, а возможно, и их расширения, продолжает дамокловым мечом висеть над экономикой РФ и национальной валютой. Негатива добавляет и решение российского регулятора снизить ключевую ставку. В условиях высокой инфляции и падающего рубля это может только усилить давление. Не стоит забывать и о том, что в феврале российским компаниям придется погасить около $15 млрд по внешним займам и это тоже не добавляет оптимизма в оценке перспектив рубля. Поэтому вероятность дальнейшего ослабления рубля достаточно высока. При условии прорыва уровня 71,4790 пара USD/RUB может нацелиться на рост к 73,00. Однако, начало недели рубль может провести на оптимистичной ноте, отыгрывая резкий рост котировок нефти, который произошел уже после того, как торги российской валютой были завершены. Поэтому в понедельник не исключено восстановление рубля в район уровня 68,70 – 68,20. Но при сохранении влияние выше названных негативных факторов USD/RUB может в дальнейшем возобновить умеренный рост.

На предстоящей неделе внимание к себе может привлечь динамика пары AUD/USD.  Во вторник Резервный Банк Австралии объявляет решение по монетарной политике. Слухи о том, что регулятор может пойти на снижение ставки ходили уже давно. В свете последних событий, когда ряд Центробанков решился на дополнительное смягчение (в том числе и Банк Канады), не исключено, что их примеру может последовать РБА, который традиционно выказывает недовольство высоким уровнем национальной валюты, которая, надо сказать, уже снизилась к 4,5-летнему минимуму. Тем не менее, если австралийский регулятор решится на такой шаг, оззи может продолжить снижение к уровню 0,7580 и, далее, к 0,74.

Товарно-сырьевой рынок

Котировки нефти Brent в пятницу доказали, что для роста потенциал есть. Нужен только весомый катализатор. Котировки не просто выросли, они завершили неделю выше уровня 50,00, который в течение 3 недель сдерживал рост. Теперь, если не появится свидетельств того, что страны ОПЕК снова снижают цены для своих потребителей или же рынок не встревожат сообщения о том, что объемы добычи нефти снова бьют рекорды при относительно невысоком спросе, не исключено, что актив продолжит постепенное движение к уровню  54,70 долларов за баррель.  Тем более, что рынок прекрасно помнит о том, что недавно сказал генеральный секретарь ОПЕК Али аль Бадри. Он отметил, что снижение объемов инвестиций в отрасль может спровоцировать повышение цен до 200 долларов за баррель в долгосрочной перспективе.  Кроме того, можно смело говорить, что  черное золото уже с лихвой «отыграло» переизбыток предложения в размере  около 2 млн баррелей при потреблении 93 млн в сутки. А сокращение числа работающих скважин в США дает основания предполагать, что дисбаланс спроса и предложения вскоре все же будет нивелирован. Таким образом, есть шансы на то, что котировки нефти все же «нащупали дно» в впереди у черного золота , по крайне мере, длительная коррекция вверх.

Золото и серебро по-прежнему выглядят достаточно стабильно. Более того, коррекция прошлой недели делает инструменты интересными для покупок.  Высокая геополитическая напряженность и нестабильность мировой экономики продолжат поддерживать высокий спрос на безопасные активы. К тому же, последние данные из США по темпам роста экономики явно будут способствовать росту ожиданий того, что ФРС США все же воздержится от повышения ставки в течение первого полугодия. В течение новой недели драгоценные металлы также будут следить на статистикой из США и любые негативные изменения показателей будут только усиливать спрос на золото и серебро. Соответственно, ближайшими целями по XAU/USD может стать отметка 1300, по XAG/USD – 18,000.

Фондовый рынок

Первая неделя месяца традиционно бывает насыщена различными макроэкономическими отчетами. В частности, в США мы будем следить за данными по деловой активности в секторе обрабатывающей промышленности и сфере услуг, а также ключевым отчетом по рынку труда. Конечно, свидетельства замедления темпов роста американской экономики, полученные ранее, могут оказывать умеренное давление на фондовые индексы США. Но, если разобраться, вполне возможно, что низкий уровень инфляции в стране, вкупе с признаками недостаточно быстрого роста экономики вполне могут вызвать усиление ожиданий того, что ФРС США все же изменит свою риторику и не станет торопиться с повышением ставки. В условиях ожидания сохранения мягкой монетарной политики Dow Jones и Nasdaq вполне могут возобновить рост. Тем более, что пока большого числа оснований говорить о возможном развороте восходящего тренда, нет. Напротив, текущие относительно низкие уровни могут быть привлекательными точками для входа в длинные позиции. В частности, для Dow Jones уровень 17083 выглядит достаточно сильным уровнем поддержки и, оттолкнувшись от него, котировки могут нацелиться на рост к отметке 17692. Для Nasdaq сильной поддержкой видится отметка 4083,4, при отбое вверх от которой возможны покупки с целью на 4245,85.  Немецкий индекс DAX находится в районе максимумов и технически может развить нисходящую коррекцию, особенно под влиянием слабой европейской статистики (в частности, внимание стоит обратить на окончательные данные по индексу деловой активности в промышленном секторе Германии). Целью коррекции может стать уровень 10300, который может стать неплохой точкой для входа в длинные позиции с целью на отметке 11000, поскольку на фоне решения ЕЦБ, принятого 22 января, потенциал роста у индекса достаточно велик.  Азиатские индексы при условии, что публикуемые в понедельник данные по индексу деловой активности в промышленном секторе Китая отразят продолжающееся охлаждение в секторе, в краткосрочной перспективе могут продолжить падение. Однако в  среднесрочной перспективе по-прежнему выглядят достаточно привлекательными для покупок.  Гонконгский индекс HSI может откатиться к уровню 24352, от которого не исключен отбой и очередная попытка пройти сопротивление на 25000. Nikkey может быть интересен для покупок в районе уровня 17350 с целью на 18080.    

Ирина Рогова, аналитик ГК FOREX CLUB