Цены на нефть отыгрывают потери

Такое движение было обусловлено восстанавливающейся нефтью, а также благодаря сильному росту компаний энергетической отрасли, которые в последнее время потеряли больше остальных. Бумаги компаний выросли примерно на 10%.

Такой день несколько изменил сложившуюся техническую картину. Индекс ММВБ вновь оказался выше долгосрочного уровня на минимумах июля/ноября 2012 (1350/1360), а с начала года он теперь теряет лишь 6.6%. Однако, индекс ММВБ по-прежнему остается значительно ниже основных скользящих средних и ключевого уровня на 1455 (200-дневная средняя), хотя и снял перепроданность (RSI-14 = 43). Ближайшее сопротивление на 1393 (20-дневная средняя), долгосрочная поддержка на 1250 (минимум мая 2012).

Основные фондовые индексы США не продемонстрировали значительных движений. Макроэкономическая статистика оказалась негативной: объем заказов на товары долгосрочного пользования снизился на 5.7%, что серьезно ниже ожиданий. После отчетов упали акции Procter & Gamble (-5.9%) и AT&T (-5%). Однако, хорошим оказался отчет Boeing (+3%). Индекс VIX вернулся к уровням ниже 14 после некоторой волатильности. Таким образом, последнее замедление и переход к боковому тренду пока не привел к развороту, так долго ожидаемому участниками рынка. Рынок продолжает вытягивать программа количественного смягчения, однако трудно сказать, сколько это будет продолжаться в отсутствие позитивных макроэкономических данных. Сезон квартальных отчетов компаний достиг апогея. Сегодня отчитаются 3М, Amazon, ConocoPhillips, Dow Chemical, Exxon Mobil, Starbucks, UPS. Факторов для дальнейшего заметного роста пока не видно (за исключением QE), а факторов неопределенности более чем достаточно. Долгосрочный растущий тренд в индексах США скорее всего подходит к концу, и дальнейший рост будет трудно поддерживать до важных позитивных новостей.

Доллар теряет ниже отметки 83 по USD Index относительно корзины валют. Европейская валюта откатилась к нижней границе установленного коридора между $1.30 и $1.31 на фоне очередных слабых данных из Германии. Индикатор условий деловой среды от IFO составил 104.4 при ожиданиях 106.2. Любые подобные данные возрождают спекуляции о возможности понижении ставки ЕЦБ. Также остаются проблемы с высокой безработицей и слабым ростом в Испании и Греции. Италия в политическом кризисе, словенским банкам требуется рекапитализация. Рыночная цена страховки португальского и словенского долга значительно выросла за последний месяц. С начала февраля евро остается в нисходящей тенденции, откатившись с 15-месячного максимума на $1.37 до $1.28, а затем отыграв часть потерь. При этом риски для реальной экономики Европы остаются актуальными, и в случае неблагоприятного развития событий ЕЦБ может снизить ставки, что негативно для евро.

Цены на нефть отыгрывают потери. Так, июньский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $102.18, а WTI - $91.91. Таким образом, нефть отскочила от минимумов, достигнутых на фоне слабых данных по производству в Китае. Запасы, по данным министерства энергетики, выросли лишь на 947k баррелей. Спред между Brent и WTI остается на минимумах ниже $12. Таким образом, нефть Brent остается ниже ключевого сопротивления на $109/110 (50-, 200-дневная средняя), а WTI тестирует сопротивление на $91.5 (200-дневная средняя).

Арсен Балишян, PhD, CFA