Российский фондовый рынок начал март продолжением нисходящей тенденции

Лидером роста на общем негативном фоне стал Ростелеком (+1.7%) на новостях о покупке компанией Bellared Holdings Limited 10.7% акций у Marshall Capital. Таким образом, индекс ММВБ продолжает обновлять минимумы 2013 года, подбираясь к важной поддержке на 1470 (100-дневная средняя). В пятницу этот уровень удержал индекс от дальнейшего падения внутри дня, однако пробой вниз откроет путь до следующей ключевой поддержки на 1437 (200-дневная средняя). Снижение за февраль составило 3.9% после бурного роста января. Фактически весь рост первого месяца года, включая положительный разрыв в первый день торгов 9 января, уже потерян, и индекс ММВБ вновь вернулся уровням начала 2013. Таким образом, в феврале участники рынка зафиксировали прибыли, что не позволило второму месяцу повторить успех января и сделало его месяцем коррекции. Пробой вниз важной технической поддержки на максимумах сентября 2012 на 1540 стал медвежьим сигналом. Теперь индекс ММВБ торгуется ниже 10-, 20- и 50-дневных средних на 1497/1511, приближаясь к перепроданности (RSI-14 = 36). Следующая поддержка на 1470 (100-дневная средняя), затем 1437 (200-дневная средняя), 1400 и 1350/1360 (минимум июля/ноября).

Основные фондовые индексы США смогли немного вырасти. Хорошие макроэкономические данные перевесили волнения относительно роста в Китае и Европе, а также грядущее снижение расходов бюджета США. В частности, производственный индекс ISM составил 54.2 при ожиданиях 52.5, а индекс настроения потребителей университета Мичигана – 77.6 при ожиданиях  76.3. Тем не менее, факторов для дальнейшего заметного роста пока не видно, а факторов неопределенности более чем достаточно. Несмотря на то, что после недолгой коррекции рынки возвращаются к максимумам, достигнутым в середине февраля, дальнейший рост будет трудно поддерживать до важных позитивных новостей. Индекс волатильности VIX отреагировал на успокоенность участников рынка и зафиксировался в районе 15, сформировав шип.

Доллар закрепился выше уровня 82 по USD Index относительно корзины валют. Европейская валюта остается ниже $1.31 на фоне слабых аппетитов к риску на рынке при политической неопределенности в Италии и сокращении расходов в США. Слабость азиатской и европейской экономик контрастирует с сильными данными из США. Таким образом, за последний месяц евро остается в нисходящей тенденции, откатившись с 15-месячного максимума на $1.37 до $1.30. Возможно, этот уровень останется актуальным по крайней мере до четверга, когда мы услышим очередную порцию словесных интервенций от Марио Драги после заседания ЕЦБ. Скорее всего, снижения ставки ожидать не стоит, однако, комментарии относительно ослабления евро и иных мер монетарной политики зададут направление рынку на ближайший месяц. При этом риски для реальной экономики Европы остаются актуальными, и в случае неблагоприятного развития событий ЕЦБ может снизить ставки, что негативно для евро.

Цены на нефть продолжают снижаться. Так, апрельский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $110.25, а WTI - $90.52. Нефть продолжает стремительно дешеветь на фоне более слабых, чем ожидалось, данных по производству в Китае. После мощного коррекционного движения, которого стоило ждать в энергоносителях после внушительного и непрекращающегося роста еще с середины декабря прошлого года, нефть прошла первые уровни поддержки на $113 и $94 соответственно (50-дневная средняя). Далее долгосрочная поддержка на $109 и $90.5 (200-дневная средняя).

Арсен Балишян, PhD, CFA

Факты из архива:

«Римера» изготовила новую модификацию спецтехники для ремонта скважин
Лазерная резка, гидроабразивная резка, гибка металлов
Выбор стройматериалов для дома