Обзор прессы по событиям ТЭК: «Российская газета», «Коммерсантъ», «Ведомости», «РБК daily», «The Financial Times»

Ложка дегтя в бочке нефти

Над мировым рынком нефти в последние годы серьезно довлеют фундаментальные факторы, в том числе превышение предложения над спросом в пределах 1,5-2 миллионов баррелей в сутки. Однако истинный виновник столь неадекватного ценового поведения на нефтяных площадках кроется за кулисами экономического театра, и имя ему - политика, пишет «Российская газета».

Такая точка зрения была преобладающей на ключевой пленарной сессии Национального нефтегазового форума "Россия и центры энергетического влияния: диверсификация в условиях жесткой конкуренции". По оценкам министра энергетики РФ Александра Новака, столь затяжной ценовой кризис наблюдается в мире впервые за последние 45 лет. "У меня вопрос ко всем участникам дискуссии: каковы три основных фактора, влияющих сегодня на баланс нефтяного рынка, и какой прогноз вы дадите на ближайшие год-два?" - поинтересовался он.

"Первый фактор - это общая экономическая ситуация в мире, - начал зампред правительства Аркадий Дворкович, курирующий ТЭК России. - В последние годы рост мировой экономики существенно ниже, чем в предыдущие десятилетия, что ограничивает повышение спроса на энергоресурсы. Отчасти сказался и переход к политике внедрения возобновляемых источников энергии (ВИЭ), это второй фактор. Процесс идет медленно, но неуклонно. К тому же я бы не оставлял в стороне третий, политический фактор. Поясню: политика отдельных стран по диверсификации источников энергии иногда проходит не самыми экономически обоснованными методами и отражается на всех рынках".

Президент Российского союза промышленников и предпринимателей Александр Шохин солидарен с Аркадием Дворковичем и надеется, что уже в 2017 году цена бочки нефти в среднем составит 50 долларов. Президент ЛУКОЙЛа Вагит Алекперов более оптимистичен и рассчитывает, что рынок выйдет на эту планку уже к концу 2016-го. "А я считаю, что главные три фактора - это сланцевая нефть США, электромобили (они, думаю, могут оказаться неожиданным моментом) и политика, - продолжает предправления "Газпром нефти" Александр Дюков. - В то же время я верю, что в этом году цена доберется до 50 долларов". Аналогичной точки зрения придерживается Имоджен Хатчер, президент агентства Platts, которое специализируется на публикации ценовых котировок. "По логике вещей, во второй половине 2016 года могут претвориться в жизнь тенденции, которые в 2017-м поднимут цены до 60-70 долларов. Но нужно, чтобы так сошлись все карты, среди которых есть еще и стабильные темпы роста ВВП Китая", - уточнила она.

Несмотря на неудавшиеся переговоры стран-производителей нефти в Дохе (Катар) в минувшее воскресенье, может показаться, что участники дискуссии настроены чересчур позитивно. Ложку дегтя добавил министр нефтяной и горнорудной промышленности Венесуэлы Эулохио дель Пино, напомнив, что, как только цена нефти падает ниже 60 долларов, добывающие страны начинают в спешке затовариваться сырьем. По его оценкам, за год в резервах может скопиться до 300 миллионов баррелей.

"Наше предложение таково, - продолжил господин дель Пино, - мы приглашаем всех представителей стран-участников дохийской встречи на открытое заседание в мае или начале июня. Если удастся достичь консенсуса по заморозке, то затем необходимо перейти на ручное регулирование уровня добычи в странах, чтобы фактор затоваривания ушел с рынка".
 

ОПЕК не ждет от барреля сюрпризов

Согласно новому прогнозу ОПЕК,  в 2016 году средняя цена нефтяной «корзины»  составит $40 за баррель и будет расти на $5 ежегодно вплоть до 2021 года. Таким образом, в 2021 году цена нефти ОПЕК установится на уровне $65 за баррель, что в ценах 2015 года соответствует $60, говорится в докладе картеля

Нефтяная корзина ОПЕК, состоящая из 14 сортов, обычно стоит на $4–5 дешевле, чем международный бенчмарк Brent. К началу ноября средняя цена барреля Brent в 2016 году составила $44, пишет «РБК daily».

ОПЕК ожидает, что ситуация на рынке будет стабилизироваться: мировой спрос на нефть будет расти (по новому прогнозу картеля, к 2021 году спрос на нефть вырастет на 6,2 млн барр. в сутки, до 99,2 млн барр.), добыча в странах вне ОПЕК в 2016–2017 годах сократится, а темпы ее восстановления будут ниже, чем ожидалось ранее. Это, в свою очередь, приведет к сокращению переизбытка нефти на рынке и снижению ее коммерческих запасов. Несмотря на то что с 2018 года, как ожидается, уровень добычи в странах-экспортерах, не входящих в ОПЕК, будет расти, сдерживающим фактором для производства будут низкие расходы на разведку и разработку новых месторождений в предыдущие годы.​

ОПЕК считает, что в ближайшие годы следует ждать увеличения добычи сланцевой нефти. По прогнозам картеля, к 2020 году суточная добыча сланцевой нефти достигнет 4,55 млн барр., а к 2030 году — 6,73 млн барр. (в прошлогоднем прогнозе картель прогнозировал на эти годы добычу 5,19 млн и 5,61 млн барр. соответственно).

«Коммерсантъ» отмечает, что Международное энергетическое агентство (МЭА) пока ожидает более скромного роста мирового спроса к 2040 году — до 103 млн б/с (новый прогноз будет опубликован 16 ноября).

В России, по прогнозу ОПЕК, к 2040 году добыча сократится с 11 млн б/с до 10,9 млн б/с.

В долгосрочной перспективе цена достигнет $92 за баррель (в ценах 2015 года, или $155 в номинальных ценах) на фоне роста издержек на добычу. Относительно новым риском в организации называют прогресс в коммерциализации электрокаров (в частности, за счет бюджетных моделей, таких как Tesla 3). При этом именно транспорт должен обеспечить наибольший прирост потребления энергоресурса, далее — нефтехимия и авиация.


Крым присоединяют к энергорынку

Минэнерго запустило процедуру включения Крыма в общий рынок электроэнергии России. Это означает, что с 2017 года встанет проблема выравнивания оптовых цен электроэнергии на юге России и в Крыму, где они исторически почти вдвое ниже. Хотя тарифы на полуострове по-прежнему будут частично субсидироваться за счет бюджета, ФАС ожидает роста цен как для промышленности, так и для населения. По мнению аналитиков, включение Крыма в российскую энергосистему упростит окупаемость новой генерации на полуострове, пишет «Коммерсантъ».

Заместитель главы ФАС Виталий Королев оценивал размер субсидии, необходимой Крыму для частичной компенсации разрыва в уровне оптовых цен, в 8,5 млрд руб. В ФАС вчера подтвердили свое намерение включить Крым в оптовый рынок с 1 января 2017 года. По данным службы, для промышленных потребителей полуострова с начала года тарифы вырастут на 6%, для населения они могут расти на 15% каждое полугодие, говорил господин Королев.

Одним из мотивов включения Крыма в оптовый рынок может стать необходимость компенсации инвестиций в строительство двух новых ТЭС в Симферополе и Севастополе (совокупная мощность — 940 МВт, стоимость — 71 млрд руб.), считает Наталья Порохова из АКРА. Присоединение к ценовой зоне позволит перенести в цену всех потребителей европейской части РФ и Урала затраты на строительство станций в Крыму по принципу договора поставки мощности (ДПМ, гарантирует возврат инвестиций): по правилам рынка затраты на ДПМ распределяются между потребителями ценовой зоны. По ее оценке, сейчас цены на электроэнергию в Крыму более чем в два раза ниже, чем в соседнем Краснодарском крае. Присоединение к ОРЭМ потребует либо резкого роста цен на электроэнергию для юридических лиц, либо субсидирования. Однако вопрос, сколь длительной может быть такая субсидия в условиях дефицита федерального бюджета.


«Роснефти» и «Лукойлу» придется уживаться в одном СП

Выход партнеров из проекта по разработке месторождений им. Требса и Титова четко регламентирован. Газете «Ведомости» удалось ознакомиться с соглашением акционеров «Башнефть-полюса». Эта компания разрабатывает месторождения им. Требса и Титова в Ненецком автономном округе с доказанными запасами 240,2 млн барр. нефти. 74,9% в СП принадлежит «Башнефти», контрольный пакет которой недавно купила «Роснефть», 25,1% – «Лукойлу».

Соглашение не предусматривает возникновения права у одного из партнеров выкупить долю другого или продать свою, в случае если у того сменился контролирующий акционер. В документе описаны лишь два случая принудительного выкупа долей. Первый – ситуация управленческого тупика. Общее собрание акционеров дважды не может принять решение по какому-то вопросу, ситуацию не смогли решить руководители «Лукойла» и «Башнефти», а затем одна из сторон не голосует так, как предлагает привлеченный эксперт. В таком случае «уклоняющаяся сторона» обязана продать свою долю по рыночной цене, определенной независимым оценщиком, с дисконтом в 5% либо выкупить долю партнера с премией в 5% в течение полугода с момента требования.

Также доля одного из партнеров может быть принудительно выкуплена, если он задержит предоставление займа или взноса в уставный капитал больше чем на пять дней и не устранит это в течение года. Акционеры финансируют «Башнефть-полюс» пропорционально долям. Если второй партнер компенсировал недостачу, он может выкупить долю нарушителя по рыночной цене с дисконтом, который включает стоимость работы оценщика и 0,05% от суммы, внесенной вместо партнера.


«Северный поток 2» угрожает единству Европы

Газпромовский «Северный поток 2» является проверкой степени доверия, которым располагает Европейский союз — доверия, которое Польша намерена отстаивать, заявил польский министр по делам Европы Конрад Шиманский (Konrad Szymanski) на страницах газеты The Financial Times.

В августе дочерние структуры ряда западных компаний — Eon, Engie, OMV, Shell и Wintershall — приняли решение не участвовать в проекте «Газпрома» «Северный поток 2». Совместное предприятие во главе с российской государственной газовой монополией было создано с целью разработки, финансирования, строительства и управления двумя дополнительными линиями подводного газопровода между Россией и Германией.

Компании также сняли свои кандидатуры по соглашению о слиянии, в декабре представленному на рассмотрение польскому комитету по защите конкуренции. По мнению польского правительства, этот шаг показал, что у компаний не нашлось контраргументов против опасений регулирующего органа по поводу потенциального воздействия проекта на конкуренцию на газовых рынках Польши и ЕС.

Вместе с восемью другими странами Евросоюза (Чехией, Эстонией, Венгрией, Хорватией, Литвой, Латвией, Румынией и Словакией) и при молчаливой поддержке ряда других стран Польша выступает против «Северного потока 2» с тех пор, как «Газпром» объявил о нем впервые в 2015 году. Этот проект подрывает европейскую солидарность и энергетический союз — флагманский проект ЕС, считает Конрад Шиманский.

По его мнению, экономические аргументы в пользу «Северного потока 2» всегда были спорными, особенно при запасе мощности у существующих транзитных маршрутов поставок из России в ЕС. А учитывая серьезную зависимость Европы от российского газа и ущерб, который данный проект нанесет украинской экономике (которой ЕС выделяет субсидии), стоящие за ним политические мотивы кажутся очевидными.

Евросоюз не может по-прежнему предоставлять финансовую помощь Украине, сохранять санкции в отношении России, призывать к созданию крепкого энергетического союза и одновременно с этим сотрудничать с «Газпромом» по «Северному потоку 2».

Именно поэтому Польша и другие государства-члены Центральной и Восточной Европы призвали комиссию выступить в качестве гаранта соглашений ЕС и потребовать, чтобы «Северный поток 2», в том числе его морские участки, в полном объеме соответствовал европейскому законодательству.

«Северный поток 2» является испытанием на прочность для европейского единства и доверия к институтам ЕС. Польша намерена защищать основополагающие принципы блока, даже если для этого потребуется прибегнуть к Европейскому суду.

Поддержка проекта со стороны любого государства-члена или пассивный подход комиссии, в результате которых «Северному потоку 2» будет оказываться особое предпочтение — например, освобождение от рыночных правил, закрепленных в так называемом третьем пакете законодательства — могут стать причиной для юридических претензий со стороны Польши или других стран, которые при необходимости будут рассматриваться в суде. Если европейским институтам не ясна сфера их компетенции, Польша и ее партнеры готовы разъяснить им это в судебном порядке.